1. ** 현재 상황에 대한 해석**S&P 500 지수는 최근 1개월 동안 약 10% 하락했고, 경기 침체 가능성이 제기되고 있음.과거 러시아-우크라이나 전쟁 시기(2022년)에는 10개월 간 26% 하락을 경험했음.현재의 하락은 침체가 아닌 '버블의 시작'으로 해석됨.2026년 11월 3일 중간선거까지가 핵심 데드라인.2. 예측 가능한 미래: 다컴버블(닷컴버블)과의 유사성1999년 다컴버블 당시도 주식이 먼저 급락하고, 금리 인하 이후 폭등(250% 상승)이 있었음.과거와 유사한 패턴이 반복되고 있으며, 미래도 충분히 예측 가능하다고 주장.3. 트럼프의 경제 전략과 목표감세와 규제 완화트럼프의 궁극적인 목표는 민간 중심의 설비 투자(CapEx) 유도 및 고용 창출.빅테크(현금이 많은 기업들)가 투자에 ..
1. 트럼프의 보편 관세: 어떤 나라도 예외는 없다트럼프 전 대통령은 25개 국가에 일괄적으로 보복 관세를 부과한다고 발표했습니다. 대표적인 수치는 다음과 같습니다:중국: 34%일본: 24%대한민국: 25%베트남: 46%인도네시아: 36%인도: 26%이러한 상호관세는 트럼프가 말한 "해방의 날(Liberation Day)"에 시작되었습니다. 하지만 실제로는 미국 내 경제와 글로벌 공급망에 심각한 혼란을 야기할 수 있는 조치입니다.2. 트럼프의 진짜 속내: 관세 정책의 세 가지 목표(1) 세수 확보트럼프 정부는 관세를 통해
미국의 금리에 대한 2024년은 흥미로운 해였습니다. 이 해에는 중앙은행이 시장 금리의 궤적을 변경할 수 있는 한계에 대한 더 많은 증거가 나타났습니다. 우리는 연준의 금리 인하 기대에 의해 금리가 하락할 것이라는 합의된 지혜로 2024년을 시작했습니다. 연준은 2024년 동안 세 번의 금리 인하를 단행하며 약속을 지켰지만, 채권 시장은 예상과 달리 시장 금리는 오히려 상승했습니다. 이 글에서는 2024년 동안 만기별로 국채 금리의 변동과 그로 인한 수익률 곡선의 변화를 살펴보겠습니다. 이어서 2024년 동안 채권 시장에서 위험 가격이 어떻게 변화했는지를 측정하기 위해 신용 등급 스펙트럼 전반에 걸친 기업 채권 금리의 변화를 살펴보겠습니다.2024년 국채 금리2024년을 맞이할 때, 금리는 2022년에 ..
2025년을 위한 첫 두 데이터 게시물에서, 저는 2024년 미국 주식이 강력한 해를 보였다는 점을 살펴보았습니다. 그러나 전체 시장이 매우 좋은 해를 보였다고 해서 모든 시장 세그먼트에서 동등한 수익으로 이어지는 것은 아닙니다. 이번 게시물에서는 미국 주식에 집중하되, 이를 그룹으로 나누어 차이를 찾아보겠습니다. 먼저, 미국 주식을 섹터별로 분류하여 다양한 산업 그룹 간의 수익 변화를 살펴보겠습니다. 이어서, 시장 자본화에 따라 기업을 분류하여, 자주 언급되는 소형주 프리미엄이 다시 부각되었는지 살펴보겠습니다. 이 과정에서, 시장이 얼마나 큰 기업들 덕분에 수익을 올렸는지도 살펴보며, '매그 세븐'에 주목하겠습니다. 다음 섹션에서는 가격 대비 장부가 비율의 10분위수에 따라 기업의 주식 수익률을 살펴보..
저는 미국이 최근 몇 년 동안 글로벌 주식에서의 지배력을 확장하며 시장 자본금의 점유율을 2023년 초 42%에서 2024년 초 44%, 2025년 초 49%로 증가시켰다는 점을 언급했습니다. 이러한 상승은 2024년 동안 미국 주식 가치의 급증에 의해 촉발되었으며, S&P 500은 2023년에 26% 이상의 수익률을 기록한 것을 감안할 때, 2024년에 거의 25%의 수익률을 제공한 것은 더욱 인상적입니다. 이번 포스트에서는 미국 주식에 집중하여 2024년 동안 월별 수익률을 살펴보고, 지난 2년간의 성과를 역사적 맥락에서 분석하겠습니다. 마지막으로 2025년 초 시장의 위치를 판단하기 위해 PE 비율, 수익률, 그리고 지수의 평가로 이어지는 과정을 다루겠습니다.2024년 미국 주식2024년을 맞이하면..
데이터의 매력(과 위험성)지난 40년 동안, 나는 매년 첫 주를 공공 거래 기업에 대한 데이터를 수집하고 분석하는 데 보냈으며, 내가 발견한 내용을 관심 있는 누구와도 공유해왔습니다. 2025년의 첫 번째 전체 주가 끝나고, my data update for the year가 이제 가동 중이며, 이 게시물을 통해 내 데이터 샘플, 산업 통계 계산 과정 및 이를 찾는 링크를 설명할 계획입니다. 또한, 데이터의 최적 사용 방법과 장소에 대한 경고를 업데이트에 항상 추가해왔던 것처럼 반복할 것입니다.데이터의 매력(과 위험성)우리는 데이터의 시대에 살고 있으며, 기업과 투자자 모두가 이를 상업적 이익을 위해 길들였다고 주장합니다. 나는 데이터가 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있다고 믿지만, 의사 결정..